【金融研究】蚂蚁借呗的金融产品解析

(支付通Qpos整编)信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。

其特征就是：借款人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证的。

在互联网金融的蓬勃发展浪潮中，信用贷成为了众多平台变现的一种有效方式，不管是B端产品和C端产品，无不上线了针对用户的信用贷产品。

比如：蚂蚁金服中针对B端的网商贷，针对C端用户的蚂蚁借呗；微信针对C端的微粒贷，信用贷的飞速发展主要得益于互联网平台建立了一套 场景+流量+自建信用评分体系的模式，形成了获客和贷款的闭环体验。

下面谈谈信用贷和蚂蚁借呗的金融产品设计，对于变现困难的平台来讲，可以借鉴信用贷的形式，实现金融变现，对于普通贷款用户来讲，也可以对我们平时使用的蚂蚁借呗产品一探究竟。

一、市场规模

在居民消费升级、经济由投资驱动转至消费驱动的大背景下， 80、90后年轻群体提前消费观念不断释放，中国的互联网金融产业在近年高速发展。

艾瑞咨询预测，未来两年互联网消费金融2019年的规模将达到3.4万亿元，显然网络信贷市场是个超级大市场。

二、产品介绍

蚂蚁借呗是支付宝平台提供一种小额贷款服务，平台根据风控和准入标准在支付宝实名用户的基础上进行客户筛选，对筛选后的优质客户给予不同的借呗额度。

截至2017年6月，蚂蚁借呗对借款人发放的贷款余额共计 1659.85 亿元，逾期率0.68%，不良率0.47%。

蚂蚁借呗产品的本质是信用贷，其产品定位为小额、高息，面向支付宝的用户群体。

产品单客放款额度低，用户申请门槛同样降低，没有抵押，坏账率高。

同时蚂蚁借呗在满足小额借款的同时，也为支付宝APP的活跃提供了一定的贡献。

三、产品特征

用户在传统银行申请贷款，需要到线下网点，打印个人信用资料等环节，整个贷款放款时间和流程都比较长。

相对于原来银行体系的信用申请体验，蚂蚁借呗在申请信贷产品整个体验有很大的提升，比如：省去了线下环节和资料人工收集环节，优化了人工还款环节，蚂蚁借呗申请简便，支付宝即可申请贷款：放款快，当日放款到指定银行卡中；不会忘记还款，支持支付宝、余额宝自动还款。

借呗是蚂蚁金服利用科技金融在小微借款上一次非常棒的创新。

四、准入条件

准入条件是放款机构划定的借款人的门槛，如果不符合准入条件，那么借款人没有使用该产品的资格，蚂蚁借呗的准入门槛为个人在支付宝内实名认证，芝麻信用在600分以上，无在阿里其它平台内有不良记录和纠纷的个人。

五、放款机构

目前蚂蚁借呗的放款机构来自于重庆市蚂蚁商城小额贷款有限公司和广发银行股份有限公司，其中重庆市蚂蚁商城小额贷款有限公司是蚂蚁金服在重庆的小贷公司。

在2017年底之前，借呗的资金来源主要靠发放ABS获取资金，资金成本大概在4.5%左右。但是2017年年底